Cómo funcionan los puntajes
Cada herramienta de este sitio ejecuta el mismo motor. Se introduce un ticker; se obtienen datos en vivo (precios y volúmenes, estados financieros y estimaciones de analistas vía Yahoo Finance, interés de búsqueda vía Google Trends, titulares vía Yahoo/NewsAPI, comentarios vía StockTwits); y se ejecuta la misma matemática de inversión en valor cada vez. Nada en esta página es una caja negra - las entradas de cada puntaje se grafican justo al lado en el sitio.
El Value Score (0–100)
Un número que resume cinco cálculos, cada uno limitado primero a una banda fija para que ningún factor individual pueda dominar el resultado:
| Factor | Peso | Qué mide |
|---|---|---|
| Calidad | 25% | ¿Es esta una buena empresa? Retorno sobre el patrimonio, margen de utilidad, crecimiento de ingresos y ganancias, flujo de caja libre, deuda - calculado a partir de los propios fundamentos de la empresa. Las empresas que pierden dinero o queman caja tienen un límite: una empresa que no genera ganancias no puede puntuar como “alta calidad” sin importar qué tan rápido crezca. |
| Foso | 15% | Qué tan probable es que la empresa siga siendo así de buena, no solo qué tan buena es hoy - el Puntaje de Foso descrito abajo, incorporado directamente. Si no se puede calcular un Puntaje de Foso (fondos/ETF, o muy poco historial de estados financieros), este peso se elimina y los otros cuatro factores se reponderan proporcionalmente para llenar el vacío - nunca por defecto a cero. |
| Margen de Seguridad | 30% | ¿Está el precio por debajo del valor? La diferencia entre nuestra estimación de valor intrínseco y el precio de hoy, limitada a ±50 para que un descuento (o prima) extremo pueda mover el puntaje pero nunca dominarlo. |
| Psicología | 15% | ¿Hacia dónde se inclina la multitud? Miedo menos codicia menos FOMO, leído a partir del comportamiento del precio; el miedo entra en la fórmula con signo positivo. La convención de signos es parte de la aritmética indicada, no una recomendación. |
| Descubrimiento | 15% | ¿Lo está notando el mercado? Actividad de precio, volumen inusual, tendencias de búsqueda, flujo de noticias y comentarios en redes sociales - solo atención, deliberadamente separada del sentimiento. |
En este sitio, ese número se muestra como el Value Score - una descripción ponderada de los cinco cálculos anteriores, mostrada sin etiquetas de señal ni recomendaciones. Cuando no se pudo calcular ningún valor intrínseco, eso se indica claramente y los valores afectados se marcan.
El Puntaje de Foso (Moat Score, 0–100)
La Calidad (arriba) mide qué tan buena es la empresa ahora mismo - los márgenes, retornos y crecimiento de hoy. El Foso es una pregunta distinta: ¿qué tan probable es que la empresa siga siendo así de buena, con el tiempo? Se muestra por separado en la página Deep Dive, la Comparación en paralelo y el Buscador, y se incorpora directamente al Value Score arriba con un peso del 15% (ver la tabla de pesos ahí) - se elimina y los factores restantes se reponderan, nunca por defecto a cero, en cualquier ticker para el que no se pueda calcular. Cuatro pilares, cada uno calculado a partir del historial de estados financieros de varios años de la propia empresa:
| Pilar | Peso | Qué mide |
|---|---|---|
| Diferencial de retorno excedente | 30 pts | El retorno sobre el capital de los últimos doce meses (ROIC, o ROE para bancos/aseguradoras) menos el costo de ese capital (WACC, o costo del capital propio para financieras). Un diferencial ≤0% puntúa 0, 0-5% puntúa 10, 5-15% puntúa 20, y por encima de 15% puntúa el total de 30. |
| Persistencia | 25 pts | La proporción de años fiscales disponibles en los que el retorno sobre el capital superó el 12%. Se limita a 20/25 mientras haya menos de 8 años de historial de estados financieros registrados - la lectura completa de 25 puntos necesita profundidad real de varios años. |
| Poder de fijación de precios | 25 pts | La tendencia del margen bruto (recurre al margen operativo, señalado, si no se reporta una línea de Utilidad Bruta): margen mantenido o ampliado (10 pts), estabilidad - baja variación año a año (10 pts), y margen sostenido mientras los ingresos realmente crecieron (5 pts). |
| Reinversión | 20 pts | El retorno incremental sobre el capital recién desplegado - el cambio en la utilidad operativa después de impuestos frente al cambio en el capital invertido, del año más antiguo disponible al más reciente. Una empresa con poco uso de capital que reduce el capital invertido mientras mantiene o aumenta la utilidad puntúa 16 aquí directamente. |
Por encima de 70 = Foso fuerte, 40-70 = Foso moderado, 40 o menos = Foso débil/sin foso - las mismas bandas de color (verde/ámbar/rojo) usadas en el resto del sitio.
Capa de erosión. Independientemente del puntaje anterior, si el retorno sobre el capital y el margen operativo de los últimos doce meses han caído de forma significativa por debajo de su propio promedio reciente de varios años - retorno con una caída relativa de más del 20%, margen con una caída de más de 3 puntos - la lectura se convierte en una nota de foso en observación (sin penalización de puntaje). Si esa misma debilidad se mantiene durante las dos ventanas de varios años más recientes seguidas, la lectura se convierte en en erosión, y el puntaje mismo se limita a 50: una empresa no puede leerse como “foso fuerte” mientras sus propios números se están deteriorando activamente, sin importar qué tan bueno luzca su historial. Una sola ventana débil es una nota, no un límite - un negocio real tiene años irregulares.
Los datos faltantes se descartan, no se estiman. Si un pilar no puede calcularse a partir de los datos disponibles, se omite por completo y los pilares restantes se reponderan a 100 - nunca se asigna por defecto un puntaje neutral o promedio. La sección de Foso de la página Deep Dive siempre muestra cuántos pilares se usaron realmente.
Los fondos y ETF no reciben Puntaje de Foso en absoluto (un foso es una propiedad de un negocio operativo, no de una cesta de negocios) - se muestra como N/D (fondo). Un ticker con menos de dos años útiles de historial de estados financieros también muestra N/D, claramente, en lugar de un puntaje construido sobre muy poca información como para significar algo.
Valor intrínseco
El modelo principal es un flujo de caja descontado (DCF) construido a partir de los flujos de caja libre reportados por la propia empresa. La tasa de descuento se calcula por acción (CAPM - el beta de la propia acción frente a su mercado), el crecimiento proviene del consenso de analistas cuando está disponible, luego del propio crecimiento histórico del FCF de la empresa, y la tasa de crecimiento terminal se fija según la divisa de la acción. Cuando no es posible un DCF, se usa un método alternativo de mezcla de P/E, etiquetado como tal. Margen de Seguridad = (valor intrínseco − precio) ÷ valor intrínseco.
Una acción que cotiza un 25% o más por debajo del valor intrínseco se etiqueta como INFRAVALORADA; por encima del valor intrínseco, CARA; entre ambos, JUSTA.
Qué implica el precio (DCF inverso)
Además del DCF estándar anterior, la página Deep Dive también lo ejecuta a la inversa: manteniendo el mismo flujo de caja libre base, tasa de descuento y tasa de crecimiento terminal que produjeron la cifra de Valor Intrínseco, resuelve numéricamente la tasa de crecimiento del FCF que haría que el valor razonable del modelo sea igual al precio de hoy. Esa cifra - la tasa de crecimiento implícita - describe lo que el mercado está fijando en el precio actualmente, mostrada junto a la tasa de crecimiento que el propio modelo asumió, para que ambas puedan compararse directamente.
Esto es un cálculo a partir de datos indicados, no un pronóstico: no dice nada sobre si la tasa de crecimiento implícita es realista, solo cuál es. La resolución está acotada entre −30% y +60% anual; un precio fuera de lo que ese rango puede producir se muestra como “≤ −30%” o “≥ 60%” en lugar de un número sin límite. Cuando el flujo de caja libre base descansa en una estimación, esta cifra lleva la misma nota de alerta que el Valor Intrínseco del que se deriva.
Lecturas de psicología y descubrimiento
Junto con los modelos de valoración, el sitio informa qué ha estado haciendo la multitud: distancia por debajo del máximo de 3 meses (miedo), distancia respecto al promedio de 50 días y términos de codicia/FOMO, y una lectura de descubrimiento construida a partir del volumen, el interés de búsqueda, las noticias y los comentarios en redes sociales. Son mediciones, presentadas como números - el sitio no muestra niveles de entrada, objetivos ni veredictos de trading.
La regla de la marca en rojo
Cada vez que un número descansa en un valor predeterminado o un promedio porque no había datos reales disponibles, se muestra en rojo. Una estimación nunca se presenta como un hecho - siempre sabes qué números están calculados y cuáles son supuestos.
Rational Compounder Research
La sección de Research es diferente: no está calculada en absoluto. Es el análisis del propio cuaderno de trabajo, hecho a mano por el autor, de compounders de calidad seleccionados - una década de historial de ganancias, cuatro métodos independientes de valor razonable (P/E histórico, P/E futuro, DCF y un método de patrimonio a 10 años), y juicio escrito al estilo Buffett/Munger sobre la gestión, el foso y el riesgo. Cada umbral y banda de color en esas páginas proviene de la investigación original, no de un filtro genérico.
Limitaciones, con honestidad
Los datos provienen de fuentes públicas gratuitas y pueden estar retrasados, revisados u ocasionalmente equivocados. El valor intrínseco es una estimación que descansa en supuestos - supuestos razonables, mostrados abiertamente, pero supuestos al fin. Los puntajes son resultados de modelos, no consejos personales, y nada de esto tiene en cuenta tu situación. Úsalo de la forma en que fue diseñado: como punto de partida para tu propio juicio, no como sustituto de él.